40年前，AutoZone第一家店落地。

這家企業(yè)通過自建門店以及收購，如今手握6278家直營店，市值達到百億美金。

巨頭成長的故事往往是一個行業(yè)崛起的縮影。

在AutoZone從一家汽配店發(fā)展成市值百億美金的巨頭企業(yè)期間，美國汽配零售行業(yè)得到了蓬勃發(fā)展，AutoZone、Advance Auto Parts、O'Reilly和GPC（NAPA）形成了穩(wěn)定的行業(yè)頭部格局，它們占據(jù)約30%的市場份額。

相比之下，國內(nèi)還未出現(xiàn)AutoZone，NAPA這樣的巨頭企業(yè)，誰能夠成為下一個NAPA是每個有夢想的汽后人都會討論、思考的話題。因而，這四家的最新狀況值得國內(nèi)同業(yè)關(guān)注。

美國四大汽配連鎖最新財報：四家占據(jù)行業(yè)約30%的份額

汽車服務世界就四大連鎖最新財報進行解讀，從財務表現(xiàn)上可以觀察到以下幾點：

1. 開店和收購成為每家巨頭的日常操作；

2. 目前四大連鎖商業(yè)模式越發(fā)相同；

3. 資源與市場仍在不斷向頭部企業(yè)集中；

4. 整個美國汽車后市場發(fā)展穩(wěn)定，四大巨頭持續(xù)保持增長態(tài)勢。

四家汽配連鎖最新季度營收數(shù)據(jù)：

• AutoZone：27.83億美元，同比增長4.7%；

• GPC（NAPA）：49.34億美元，同比增長2.3%；

• O’Reilly：25.89億美元，同比增長5.4%；

• Advance Auto Parts：23.32億美元，同比略增0.24%。

AutoZone

美國四大汽配連鎖最新財報：四家占據(jù)行業(yè)約30%的份額

AutoZone最新財報顯示，第三季度（截止2019年5月4日）營業(yè)收入27.83億美元，同比增長4.7%；凈利潤為4.05億，同比增長10.6%。（注：AutoZone財經(jīng)年度計算方式為，連續(xù)52周或53周，截止到當年8月的最后一個星期六，故此次披露的季度財報非自然季度。）

在過去的三季度內(nèi)，AutoZone新開了85家門店，帶來4,470萬美元的營收。此外，美國本土同店（開業(yè)一年以上的門店）營收呈現(xiàn)良好的發(fā)展勢頭，同比增長3.9%。AutoZone在第三季度的營收增長得益于這兩者的同時發(fā)力。

翻看歷年財報會發(fā)現(xiàn)，最近10年，AutoZone的營收持續(xù)增長的背后，幾乎有一半動力來自新店擴張，這也是AutoZone以每年超100家店的速度擴張的根本原因所在。

截止到第三季度，AutoZone門店數(shù)量發(fā)展到6278家，美國本土5686家，墨西哥576家門店，巴西有25家店。

據(jù)了解，AutoZone線下門店分為四種：配送中心（超過15萬種SKU）、大型中心店（8-10萬種SKU）、中心店（3.5-5萬種SKU）和衛(wèi)星店（2-2.5萬種SKU）。

基本上，所有店面的裝修、產(chǎn)品組合均是標準化的，每家店大約有85%~90%的銷售區(qū)域。

在衛(wèi)星店，銷售區(qū)域中的40%~45%用于放置易損件，其余空間則是維修件以及非汽車用品。而中心店和大型中心店有75%~85%的空間用于放置易損件。

汽配零售的供應鏈體系決定了其物流配送要求更高，這意味著零售商需要配備更多的配送中心以覆蓋門店。

截止2018年8月，AutoZone共建設(shè)了12個配送中心，美國10個，墨西哥2個。

AutoZone配送原則是從配送中心到衛(wèi)星店，網(wǎng)狀向下輻射，衛(wèi)星店主要提供大眾化、最常用的配件，如果出現(xiàn)缺貨情況，則由配送中心逐級向下配送。

為了保證衛(wèi)星店在最后一公里的配送效率，AutoZone在2014年左右，測試大型中心店以及中心店的最佳SKU種類，以及從配送中心的進貨次數(shù)。

截止2018年8月，AutoZone完成了測試，約25%中心店嘗試新的配送頻次，每周接受配送中心至少三次的配送。財報顯示，這些店取得了不錯的成績。

AutoZone銷售的產(chǎn)品主要包括易損件、維修件和其它零配件等，在第三季度，易損件、維修件銷售額占據(jù)總營收的84%，這一數(shù)據(jù)同比波動不大。

除線下銷售網(wǎng)點，AutoZone同時擁有線上平臺（網(wǎng)站和APP）。不過，銷售額占比較低，不到4%。

數(shù)據(jù)顯示，線下門店銷售占絕對優(yōu)勢，線上貢獻微乎其微。

值得關(guān)注的是，AutoZone的業(yè)務不可避免地受到全球經(jīng)濟的影響，包括燃料成本、失業(yè)率、外匯和利率以及其他因素。

盡管如此，AutoZone樂觀認為，從長期來看，與市場增長最正相關(guān)的兩個關(guān)鍵因素是行駛里程和車齡超7年的汽車數(shù)量。

據(jù)美國汽車保養(yǎng)協(xié)會2018年1月最新數(shù)據(jù)顯示，上路汽車連續(xù)7年平均車齡超過11年。這顯然是朝著AutoZone配件零售商們利好的趨勢發(fā)展。

GPC（Napa）

Genuine Parts Company（以下簡稱“GPC”）是美國一家綜合性零售企業(yè)，業(yè)務覆蓋汽車零部件、工業(yè)配件，辦公用品及電氣和電子零件領(lǐng)域。其旗下的維修連鎖/配件零售品牌NAPA，更為行業(yè)所熟知。

在第二季度（截止2019年6月30日），GPC的總營業(yè)收入為49.34億美元，凈利潤為22.44億美元，其中汽車配件營收為27.75億美元，汽車配件營收同比增長1.41%，占據(jù)總營收56.2%的份額。

數(shù)據(jù)顯示，汽車零部件是GPC最大的分部。而在北美汽車零部件領(lǐng)域，主要以NAPA品牌進行銷售。

從客戶角度出發(fā)，汽配零售業(yè)務模式分為兩類，DIY（do-it-yourself自己動手）和DIFM（do-it-for-me為我服務）。DIY面向C端客戶，DIFM面向的是維修廠等B端客戶。

NAPA早期以維修廠等B端為主要目標客戶，后來開始滲透DIY業(yè)務，但仍然以DIFM業(yè)務為主，占比超過75%。線下汽配店除了自營外，同時開放加盟，也有維修廠加盟。

如今的NAPA已成為世界上最大的汽車維修、配件及用品連鎖銷售商。美國有超過6,000家NAPA零售店，15,000個NAPA 汽車維修店，提供車輛維護和維修服務。

NAPA的維修連鎖，包括事故車維修中心和快修養(yǎng)護店，沒有標準模式，有的僅提供較為單一的服務，如專門維修制動系統(tǒng)、冷卻系統(tǒng)、甚至專管換油、換濾清器。

加盟NAPA的維修店或配件、用品銷售店不僅解決正品配件低價供應問題，同時將得到專業(yè)的培訓和品牌認證。

O’Reilly

O’Reilly 是美國市值最大、市場份額第三大的汽配零售公司。

在第二季度（截止2019年6月30日），O’Reilly營業(yè)收入25.89億美元，同比增長5.4%；凈利潤3.54億美元，同比略增0.17%。

O’Reilly新開了105家門店，并在2019年1月1日，收購了擁有33家門店的汽配零售企業(yè)——Bennett。它將其中13家Bennett門店合并為現(xiàn)有的O 'Reilly門店，并將剩余的20家Bennett門店更名為O 'Reilly。

截至2019年6月30日，O 'Reilly在美國本土47個州運營了5344家門店，而在2018年6月30日，O 'Reilly的門店數(shù)為5147家。一年之間，新增了近200家門店，發(fā)展勢頭迅猛。

O’Reilly擴張的策略同樣是開設(shè)新店，通常采取以下方式開設(shè)新店：

1、在現(xiàn)有購買或租賃的物業(yè)上建造或翻新；

2、購買獨立的汽車配件商店或者連鎖店。

O’Reilly的DIY業(yè)務營收為14.34億，同比增長4.5%，DIFM營收為11.13億，同比增長6.8%；后者增速超過前者。

O 'Reilly分析認為，與去年同期相比，美國暴風雨頻發(fā)，降水量超過平均水平，DIY業(yè)務因此受到影響。

此外跟行業(yè)發(fā)展趨勢不無關(guān)系，隨著汽車配件越來越復雜，美國DIY市場占比逐步萎縮，DIFM則保持較高增長。

宏觀上看，O 'Reilly認為，影響汽車售后市場需求的因素主要包括：汽車行駛里程數(shù)，汽車保有量，新車銷量，平均車齡和失業(yè)率。

就駕駛里程數(shù)而言，美國車輛每年行駛約3萬億英里，年初至今里程數(shù)已增加1.0％，這顯然是對汽車后市場有利的一面。但同時，美國就業(yè)不足，未來經(jīng)濟不確定性，影響消費者的信心，對汽車售后市場產(chǎn)生負面影響。

O 'Reilly在財報中表示，有信心通過雙重市場策略和卓越的客戶服務能力進一步提高市場份額，并開拓新市場。

Advance Auto Parts

Advance Auto Parts（以下簡稱“AAP”） 是一家以汽車零部件為主營產(chǎn)品的大型零售商，提供原始設(shè)備制造商（OEM）和自有品牌汽車零件，配件，電池和維護項目，服務于 DIY 客戶和維修廠B端客戶。

在第二季度，AAP營業(yè)收入為23.32億美元，同比略增0.24%；凈利潤為1.25億，同比增長5.9%；

截至2019年7月13日，AAP在美國共經(jīng)營4,912家汽配零售店和150家Worldpac分店，并擁有1,250家Carquest品牌專賣店。

AAP開新店選址的關(guān)鍵因素包括人口數(shù)量，交通數(shù)量，車輛概況，競爭對手和房租成本。

除自建門店外，AAP通過不斷收購來壯大自己的商業(yè)版圖。

AAP的第一次重大擴張是在1998年，其收購了汽車配件零售商Western Auto。

2001年4月，AAP收購了Carport Auto Parts，這是一家在阿拉巴馬州和密西西比州擁有29家門店的區(qū)域零售連鎖店。同年11月，AAP收購了Discount，這是一家區(qū)域汽車零部件連鎖店，在佛羅里達州，阿拉巴馬州，佐治亞州，南卡羅來納州和路易斯安那州擁有671家零售店。

合并完成后，AAP成功上市，以2,484家門店覆蓋美國38個州。

在2013年收購GPII公司，使AAP成為DIFM市場最大的零售商。

此外，AAP為了帶給DIY客戶良好的購物體驗，積極開展跨界合作項目。在2018年10月，AAP宣布和沃爾瑪攜手合作，計劃2019年在沃爾瑪線上平臺成立一家汽車專賣店，為客戶提供汽車零件。這一舉措將會給客戶帶來便利，包括送貨上門，當日取件以及部分零件的安裝。