2018年我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將超16萬億元！

目前供應(yīng)鏈金融在中國仍處于初步階段，不過受益于應(yīng)收賬款、存貨量以及融資租賃市場的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈金融在中國發(fā)展較為迅速。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國供應(yīng)鏈金融市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模已達11.97萬億元，到了2016年我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模接近13萬億元。截止至2017年我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模增長至14.42萬億。2018年受到監(jiān)管政策影響，互聯(lián)網(wǎng)金融C端業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，B端金融發(fā)展有望爆發(fā)，初步測算2018年我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將超16萬億元，達到16.51萬億元左右。

一、 供應(yīng)鏈金融的背景：供應(yīng)鏈協(xié)作下的產(chǎn)物

說起供應(yīng)鏈金融，不得不提到供應(yīng)鏈。社會化分工下，企業(yè)由原本的獨立生產(chǎn)變?yōu)槠髽I(yè)間協(xié)作生產(chǎn)，從原材料到中間品再到產(chǎn)成品，最后由下游經(jīng)銷商完成銷售，這一鏈條式的結(jié)構(gòu)就是我們常提到的供應(yīng)鏈。

正是因為供應(yīng)鏈的出現(xiàn)，導(dǎo)致上下游企業(yè)間的管理需要一個核心企業(yè)，這類企業(yè)通常自身規(guī)模較大，行業(yè)地位較高，因此能夠施加給其他企業(yè)較為明顯的影響；核心企業(yè)利用規(guī)?；?yīng)，既可以對上游企業(yè)采取賒賬的采購方式，也可以要求下游企業(yè)即時付賬。但也因此會導(dǎo)致很多中小企業(yè)面臨現(xiàn)金流短缺的困境。

供應(yīng)鏈金融，就是核心企業(yè)通過對上下游企業(yè)的隱性風(fēng)險背書，引入外部金融機構(gòu)，來解決中小企業(yè)融資難、融資貴等問題。

與美、日等發(fā)達國家相比，我國的供應(yīng)鏈金融起步較晚，同時在具體業(yè)務(wù)層面上也存在應(yīng)用程度淺、種類單一等問題。但隨著國家大力提倡供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，尤其是鼓勵以金融支撐實體產(chǎn)業(yè)，未來供應(yīng)鏈金融市場有望在2020年突破27萬億元。因此，就目前來看，該市場潛力巨大。

二、 供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀：起步晚但發(fā)展迅速

雖然我國供應(yīng)鏈金融相對落后，但受益于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的快速爆發(fā)，目前已經(jīng)具備了相應(yīng)的技術(shù)水平實踐供應(yīng)鏈條的一體化。供應(yīng)鏈金融也從單純的商業(yè)銀行為核心的零散、低效的融資手段變?yōu)榱司酆匣ヂ?lián)網(wǎng)金融的高效、快速的多渠道融資方式。以互聯(lián)網(wǎng)改造供應(yīng)鏈金融即供應(yīng)鏈3.0，是利用大數(shù)據(jù)、云計算等新科技強化風(fēng)控手段，幫助外部金融機構(gòu)鏈接更多快速發(fā)展中的中小企業(yè)。

而從產(chǎn)品類別上看，供應(yīng)鏈金融主要是應(yīng)收、預(yù)付、存貨、信用四大類，且已經(jīng)逐漸應(yīng)用在汽車、三農(nóng)、醫(yī)藥、大宗商品和批發(fā)零售等領(lǐng)域。其中，2%-13%左右的利息差仍然是供應(yīng)鏈金融的主要盈利模式。除此之外，部分參與主體也開拓了自己的增值業(yè)務(wù)，如商業(yè)銀行的現(xiàn)金管理等中間業(yè)務(wù)和物流公司的倉儲物流、動產(chǎn)監(jiān)管、價值評估等。

另一方面，供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險也不得不提起注意。尤其是企業(yè)信用風(fēng)險和抵押資產(chǎn)風(fēng)險。前者決定了外部金融機構(gòu)能否對供應(yīng)鏈鏈條中的企業(yè)實施授信，后者則決定了回收資金價值的變動水平。對于存貨類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，質(zhì)押物的驗收、價值評估與監(jiān)管將至關(guān)重要。

三、 供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式

1. 銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融

2. 第三方支付主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融

第三方支付承擔(dān)的主要是通道功能，即交易中介，據(jù)此也會衍生出大量的數(shù)據(jù)。

3. 電商主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融

4. 供應(yīng)鏈/物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融

5. P 2 P主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融

四、 供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢：農(nóng)業(yè)與B2B電商有望率先突圍