自2015年港口整合之風(fēng)興起以來，截至2023年上半年，全國已有17個(gè)省(市)組建港口集團(tuán)（10個(gè)沿海省份、7個(gè)長江沿線省份），初步實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)港口資源利用集約化、運(yùn)營一體化、競爭有序化、服務(wù)高效化發(fā)展目標(biāo)。正所謂“眾人拾柴火焰高，眾港合作經(jīng)濟(jì)好”，港口整合為港口企業(yè)帶來了更大的資源平臺與更多的發(fā)展機(jī)遇。那么如今，這些已經(jīng)完成整合的省級港口集團(tuán)中，誰又更勝一籌？本文將通過比較主要省級港口集團(tuán)覆蓋面、吞吐量、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等方面，為各位圈友揭開這層面紗。

一、港口集團(tuán)的覆蓋面

從貨物吞吐量上看，年貨物吞吐量超10億噸的省級港口集團(tuán)只有山東港口集團(tuán)（以下簡稱“山東港口”）和寧波舟山港集團(tuán)兩家，分別為16億噸和10.43億噸（圖表1），主要是這兩家港口集團(tuán)整合相對徹底，除了部分央企、大型民企的件散貨碼頭未參與整合外，市屬港口集團(tuán)或港務(wù)公司都已完成整合。

從全省貨物吞吐量占比上看，只有山東港口占比超過80%，遼寧港口集團(tuán)超過60%，其他港口集團(tuán)占比均在60%以下。特別是在擁有內(nèi)河的省份，由于內(nèi)河碼頭大部分屬于貨主碼頭，如水泥廠、發(fā)電廠等，便會(huì)造成港口集團(tuán)貨物吞吐量在全省港口貨物吞吐量中占比較低。

從整合效果上看，除了江蘇省港口集團(tuán)外，其他港口集團(tuán)基本上都已將市級國資港口集團(tuán)或碼頭劃轉(zhuǎn)至省港口集團(tuán)，而連云港港集團(tuán)、南通港集團(tuán)遲遲未劃入江蘇省港口集團(tuán)，內(nèi)部競爭仍然沒有有效解決。

圖表1：國內(nèi)主要省級港口集團(tuán)成員構(gòu)成及吞吐量情況

注：1、除了上港集團(tuán)、天津港集團(tuán)、重慶港務(wù)物流集團(tuán)外，省級港口集團(tuán)還有湖南港務(wù)集團(tuán)、海南港航集團(tuán)、四川省港航投資集團(tuán)、江西港口集團(tuán)、中豫港口集團(tuán)等；

2、嘉興港務(wù)由浙江海港集團(tuán)控股。

二、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析

總資產(chǎn)山東港口遙遙領(lǐng)先，凈資產(chǎn)上港集團(tuán)暫時(shí)領(lǐng)頭。在主要省級港口集團(tuán)中，2022年總資產(chǎn)超過2000億元的只有山東港口一家，總資產(chǎn)達(dá)2520億元，處于遙遙領(lǐng)先；總資產(chǎn)在1000-2000億元之間共7家，其中上港集團(tuán)在未來三年總資產(chǎn)有望突破2000億元，總資產(chǎn)在1000億元以下共3家（見圖表2）。2022年凈資產(chǎn)超過1000億元的港口企業(yè)2家，分別為上港集團(tuán)和山東港口；凈資產(chǎn)在500-1000億元之間共3家，分別為寧波舟山港集團(tuán)、河北港口集團(tuán)和遼港集團(tuán)；凈資產(chǎn)在500億元以下的港口集團(tuán)共6家，其中天津港集團(tuán)2023年有望突破500億元。

圖表2：主要省級港口集團(tuán)2022年總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)情況（億元）

營業(yè)收入山東港口保持領(lǐng)先，凈利潤上港集團(tuán)一馬當(dāng)先。在主要省級港口集團(tuán)中，2022年?duì)I業(yè)收入超過1000億元共2家，分別為山東港口和北部灣港集團(tuán)，山東港口超出北部灣港集團(tuán)293億元；營業(yè)收入在500-1000億元的只有福建省港口集團(tuán)1家，其中港口集團(tuán)營業(yè)收入均在500億元以下（見圖表3）。2022年省級港口集團(tuán)凈利潤超過100億元的只有上港集團(tuán)；凈利潤在1至100億元共8家；凈利潤為負(fù)的有2家，分別為北部灣港集團(tuán)和遼港集團(tuán)。從各省級港口集團(tuán)業(yè)務(wù)板塊構(gòu)成來看，營業(yè)收入以港口業(yè)務(wù)為主的港口集團(tuán)（遼港集團(tuán)除外），盈利能力普通較好，多元化發(fā)展程度較高的港口集團(tuán)，雖然營收較高，但是凈資產(chǎn)收益率相對較低。（見圖表4）

圖表3：主要省級港口集團(tuán)的2022年?duì)I業(yè)收入、凈利潤（億元）

圖表4：主要省級港口集團(tuán)凈資產(chǎn)收益率

盈利性較強(qiáng)的港口集團(tuán)仍然以港口業(yè)務(wù)為主。目前整體盈利性較好的港口集團(tuán)，港口板塊業(yè)務(wù)收入相對較高（見圖表5、圖表6），如上港集團(tuán)、寧波舟山港集團(tuán)、河北港口集團(tuán)的港口板塊收入占比均超過30%；以內(nèi)河港口為主的省級港口集團(tuán)的港口營收占比較低，如安徽港航、湖北港口均低于10%。北部灣港集團(tuán)是唯一一家涉及工業(yè)生產(chǎn)制造的企業(yè)，受市場環(huán)境影響，工貿(mào)業(yè)務(wù)也影響整體利潤率。安徽港航的建筑業(yè)務(wù)收入占總收入的超過60%，受近年來房地產(chǎn)影響，對凈利潤影響較大。

圖表5：省級港口集團(tuán)各業(yè)務(wù)板塊營收情況

注：遼港集團(tuán)含碼頭相關(guān)配套業(yè)務(wù)收入，非純裝卸收入；河北港口集團(tuán)含港口投資、建設(shè)及配套業(yè)務(wù)收入。

圖表6：各省級港口集團(tuán)港口板塊營收（億元）及占比

三、假如珠三角地區(qū)成立省級港口集團(tuán)，在全國居哪個(gè)位置？

根據(jù)2022年深圳港集團(tuán)、廣州港集團(tuán)、廣東省港航集團(tuán)、珠海港控股集團(tuán)和東莞港務(wù)集團(tuán)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，上述5家地方港口集團(tuán)合計(jì)總資產(chǎn)2160億元，僅次于山東港口，超過上港集團(tuán)；凈資產(chǎn)達(dá)1323億元，位居全國第一；營業(yè)收入超過500億元，緊追福建省港口集團(tuán)；凈利潤達(dá)40億元，緊隨上港集團(tuán)、山東港口和寧波舟山港集團(tuán)其后。假如和記港口、招商港口參與整合，那么總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)在全國省級港口中將躍居首位。

省級港口集團(tuán)的成立，主要是為了打通地區(qū)之間貿(mào)易環(huán)節(jié)的壁壘，統(tǒng)一費(fèi)率、統(tǒng)一單證，減少流程環(huán)節(jié)過多帶來的的成本，但與此同時(shí)，省級港口集團(tuán)也需承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任，如三年疫情期間，港口集團(tuán)主動(dòng)減租、降低費(fèi)率，在維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行中發(fā)揮著不可替代的作用。省級港口集團(tuán)的成立，意味著地區(qū)間的港口將不再是單打獨(dú)斗，而是握指成拳，合力下好腹地水運(yùn)發(fā)展的一盤大棋，這一役，誰將拔得頭籌？