在新疆商界常年霸榜首富寶座的商業(yè)巨擘孫廣信，其掌舵的集團旗下物流企業(yè)——廣匯物流，近期因一起震動市場的財務(wù)造假事件——一年半的時間里虛增了超30億元的收入，被推至輿論的風(fēng)口浪尖。

年度近6成收入、8成利潤造假

廣匯物流，作為一家業(yè)務(wù)覆蓋能源物流、房地產(chǎn)和物流協(xié)同三大領(lǐng)域的企業(yè)，其核心業(yè)務(wù)集中在能源物流領(lǐng)域。公司充分利用新疆鐵路出疆的黃金通道，統(tǒng)籌構(gòu)建一個“一條通道，四個基地”的全方位能源物流體系。在上游布局疆煤外運的黃金通道——“將-淖-紅”鐵路，在下游建設(shè)綜合能源物流基地，分別在四川廣元、甘肅柳溝、寧夏寧東以及甘肅明水四大區(qū)域建立了綜合能源物流基地，以實現(xiàn)能源物流的高效協(xié)同和區(qū)域聯(lián)動。

據(jù)處罰公告，問題出在廣匯物流的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)上。經(jīng)查明，廣匯物流通過偽造交付資料等手段提前確認房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入，在2022年年報和2023年半年報中虛增了巨額的收入、成本和利潤。

特別是2022年，廣匯物流虛增營業(yè)收入達28.94億元，相當于其當年公開披露營業(yè)收入的近六成；虛增的利潤總額更是高達6.22億元，占到了披露利潤總額的近八成。而在2023年上半年，公司繼續(xù)上演虛增戲碼，虛增營業(yè)收入2.65億元，虛增營業(yè)成本達近1.94億元，虛增利潤總額達到了5559.78萬元。

這次財務(wù)造假涉及廣匯物流的多位高管。其中核心人物為楊鐵軍，他在2020年初至2022年8月期間擔(dān)任廣匯物流董事長，組織、安排實施偽造交付資料等造假行為，導(dǎo)致公司2022年年報存在虛假記載。證監(jiān)會對此作出了裁決，對廣匯物流及其董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、副總經(jīng)理、監(jiān)事會主席等九名高管處以總計1900萬元的罰款。其中，廣匯物流被罰款500萬元，楊鐵軍個人被罰250萬元，并被禁止進入證券市場五年。同時，廣匯物流的股票也因此被標上了ST標識，面臨其他風(fēng)險警示。

這起案件不僅揭示了廣匯物流內(nèi)部控制的嚴重不足，破壞了市場的公平競爭環(huán)境，還嚴重侵害了投資者和其他利益相關(guān)者的合法權(quán)益。

然而，從實際情況來看，廣匯物流的財務(wù)造假并非個案。例如，皖江物流（現(xiàn)淮河能源）、年富供應(yīng)鏈等多家企業(yè)也曾因財務(wù)造假被中國證監(jiān)會下達行政處罰決定書，涉及虛增利潤、信息披露違規(guī)等操縱利潤行為。這些案例表明，財務(wù)造假行為在物流行業(yè)中并非孤立現(xiàn)象，而是需要行業(yè)和監(jiān)管機構(gòu)共同關(guān)注和解決的問題。

財務(wù)造假手段多樣

在物流行業(yè)，財務(wù)造假行為呈現(xiàn)出多樣化和隱蔽性的特點，這種不當行為往往涉及對收入、成本、資產(chǎn)和負債等多個財務(wù)要素的操縱。下文將聚焦于收入和利潤兩個關(guān)鍵維度，探討物流企業(yè)在財務(wù)報表中常見的造假手法。

1、虛構(gòu)采購和銷售收入

在物流行業(yè)中，一些企業(yè)為了虛增營業(yè)收入，在無實際性經(jīng)營活動的情況下，采取了虛構(gòu)采購和銷售單據(jù)的手段。這種手法往往涉及與關(guān)聯(lián)公司或其他合謀者、甚至是使用第三方的空殼公司之間的虛假交易，創(chuàng)造出表面上的收入流，通常伴隨著偽造合同如虛構(gòu)運輸或倉儲服務(wù)合同，虛構(gòu)存貨并偽造出庫單、發(fā)運單、驗收單等單據(jù)，同時虛開發(fā)票，造假手法相對常見。

例如，2016到2020年間，易見供應(yīng)鏈利用之前開展過真實業(yè)務(wù)21家核心企業(yè)，通過私刻其他企業(yè)的公章、虛構(gòu)基礎(chǔ)購銷業(yè)務(wù)合同和單據(jù)、偽造代付款及保理業(yè)務(wù)合同等方式開展虛假供應(yīng)鏈代付款業(yè)務(wù)、虛假商業(yè)保理業(yè)務(wù)和虛假供應(yīng)鏈預(yù)付款業(yè)務(wù)，虛增收入和利潤。

此前，新寧物流也因虛構(gòu)合同虛增營收而陷入丑聞。其全資子公司廣州億程在2018年通過其子公司的虛假合同虛增了1.05億元的營業(yè)收入。2021年末，新寧物流急于在會計年度結(jié)束前以象征性的60萬價格將廣州億程轉(zhuǎn)手，并豁免了其2億債務(wù)。接盤方鐘氏兄弟看中的是該公司4.41億的應(yīng)收賬款，然而，很快他們發(fā)現(xiàn)大部分應(yīng)收賬款對應(yīng)的是虛假合同，遂向監(jiān)管機構(gòu)舉報。廣州億程的造假行為源于與新寧物流之間的對賭壓力。新寧物流在2015年以7.2億高價收購了廣州億程，后者需在隨后幾年達到特定的盈利目標。為了避免支付高額補償，廣州億程管理層選擇了虛構(gòu)收入。

在理應(yīng)穩(wěn)健增長的年份，企業(yè)在報表中虛增1億元收入可能的確不易引起懷疑。但回溯十年前，2012年至2013年間，皖江物流子公司淮礦物流通過與福鵬系等公司多個公司虛構(gòu)貿(mào)易循環(huán)和托盤業(yè)務(wù)，兩年虛增高達近百億元收入，而這些交易中并無實物流動，僅是資金循環(huán)，淮礦物流從中收取資金占用費。

2、陰陽合同

這種造假方式往往通過虛構(gòu)部分銷售收入，摻雜在真實的物流、資金流中，使用不同條款的合同來欺騙外部審計和監(jiān)管機構(gòu)。例如，與客戶或供應(yīng)商簽訂的正式合同金額較高，而在實際交易中采用較低的價格結(jié)算，以此虛增收入。2013年，淮礦物流通過簽訂高報價的陰陽合同處理庫存螺紋鋼等方式，實際低價結(jié)算，虛增了超過2億元的銷售收入和利潤。

3、提前確認收入

一些物流公司通過偽造交付資料等方式提前確認收入，從而虛增收入、成本和利潤。例如，上文廣匯物流便是通過偽造交付資料等方式提前確認房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入，導(dǎo)致財務(wù)報告存在虛假記載。

4、關(guān)聯(lián)方交易

利用關(guān)聯(lián)方進行不公允的交易，例如以高于市場的價格購買商品或服務(wù)，或者以低于市場的價格出售商品或服務(wù)，以此來調(diào)節(jié)收入或成本。此前暴雷的年富供應(yīng)鏈便存在隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易的情況，比如虛增境外代采業(yè)務(wù)收入和利潤，將壞賬轉(zhuǎn)為對其關(guān)聯(lián)公司的虛假應(yīng)收款項等。

當然，現(xiàn)實案例中，財務(wù)造假手段多種多樣，層出不窮，除了以上手段外，少記費用、延長應(yīng)收賬款的賬齡、虛增存貨價值等都是常用的造假手段。特別值得關(guān)注的是，近年來網(wǎng)絡(luò)貨運領(lǐng)域已成為財務(wù)和稅務(wù)造假的高發(fā)區(qū)。一些企業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)貨運的稅收優(yōu)惠政策，通過虛構(gòu)運輸業(yè)務(wù)、偽造運輸軌跡、運單補錄，甚至將承運費開成服務(wù)費等手段虛開發(fā)票，以達到避稅的目的。以行業(yè)中廣為關(guān)注的浙江沈氏省心物流平臺為例，2021年，該平臺涉嫌虛開超百億元的運輸發(fā)票，引起了稅務(wù)和警方的關(guān)注，并最終被立案調(diào)查。該案件涉及的關(guān)聯(lián)企業(yè)超過3000家，導(dǎo)致眾多下游企業(yè)面臨稅務(wù)稽查。在二審判決中，該平臺的罪名從“虛開增值稅專用發(fā)票罪”變更為“非法出售增值稅專用發(fā)票罪”，主犯被判處長達十年的監(jiān)禁。

據(jù)了解，物流企業(yè)財務(wù)造假不僅會導(dǎo)致高額的罰款和市場禁入等行政處罰，還可能使相關(guān)責(zé)任人面臨刑事處罰，包括有期徒刑和罰金，同時還面臨投資者的索賠訴訟。