該項(xiàng)目的成功發(fā)行，是物流地產(chǎn)證券化的又一積極探索，標(biāo)志著華泰證券資管在ABS領(lǐng)域的創(chuàng)新優(yōu)勢再度得到鞏固，也是向公募REITs推出邁進(jìn)的重要一步。

首單物流地產(chǎn)儲架類REITs

本次順豐產(chǎn)業(yè)園一期ABS采用儲架發(fā)行模式，一次申報(bào)分期發(fā)行，儲架規(guī)模達(dá)50億元。華泰證券資管在業(yè)內(nèi)首創(chuàng)的ABS儲架發(fā)行模式，滿足了企業(yè)隨時(shí)融資需求，大大提高發(fā)行效率，形成了獨(dú)特的品牌價(jià)值。

據(jù)了解，本次發(fā)行ABS的底層資產(chǎn)為順豐旗下上海青浦產(chǎn)業(yè)園和無錫電商產(chǎn)業(yè)園，由招商銀行股份有限公司擔(dān)任托管機(jī)構(gòu)，深圳市豐泰電商產(chǎn)業(yè)園資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)任原始權(quán)益人。兩處入池產(chǎn)業(yè)園的資產(chǎn)質(zhì)量上佳，其中上海青浦產(chǎn)業(yè)園地處虹橋機(jī)場物流產(chǎn)業(yè)集群區(qū)，是各大物流公司全國總部聚集地；無錫電商產(chǎn)業(yè)園地處無錫碩放機(jī)場物流產(chǎn)業(yè)集群區(qū)，以“空港物流城”品牌為核心，產(chǎn)業(yè)聚集度非常高。

本次發(fā)行ABS以上述兩處產(chǎn)業(yè)園資產(chǎn)的剩余土地使用年限為發(fā)行期限，最長可延展運(yùn)作44年；并設(shè)計(jì)了完善的稅務(wù)籌劃機(jī)制和延展運(yùn)作機(jī)制，真正實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的表外運(yùn)營，投資者可在產(chǎn)品存續(xù)期間持續(xù)獲得物業(yè)運(yùn)營和物業(yè)資產(chǎn)增值帶來的收益。

這種產(chǎn)品設(shè)計(jì)形式也對兩處產(chǎn)業(yè)園資產(chǎn)的運(yùn)營收入/支出的監(jiān)管、資產(chǎn)運(yùn)營管理、開放退出安排、物業(yè)資產(chǎn)的處置提出了更高的要求，更加考驗(yàn)計(jì)劃管理人的主動管理能力。

ABS創(chuàng)造長期可持續(xù)價(jià)值

與其他信用類融資工具相比，ABS有盤活基礎(chǔ)資產(chǎn)和破產(chǎn)隔離等優(yōu)勢，有利于發(fā)行人在獲得融資的同時(shí)調(diào)節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。隨著相關(guān)監(jiān)管指引的不斷完善，ABS市場將朝著更規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)化程度更高的方向發(fā)展，ABS也正成為企業(yè)常態(tài)化的融資工具。

資產(chǎn)證券化備案制推出后，ABS市場發(fā)展迅速，華泰證券資管組建了一支具有強(qiáng)大執(zhí)行力和專業(yè)能力的團(tuán)隊(duì)，在項(xiàng)目承攬&承做、投后管理、銷售拓展、ABS發(fā)行等方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，形成了核心競爭力，是行業(yè)中為數(shù)不多、將ABS所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)有機(jī)整合在一套體系中的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，為各項(xiàng)目的成功落地提供了堅(jiān)實(shí)保障。

近年來，華泰證券資管厚積薄發(fā)、載譽(yù)前行，發(fā)行的ABS產(chǎn)品規(guī)模和數(shù)量均在企業(yè)ABS市場中位于前列，多個(gè)項(xiàng)目具有行業(yè)里程碑意義，逐步奠定了業(yè)內(nèi)ABS標(biāo)桿地位。

同時(shí)，公司根據(jù)不同的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型，不同的行業(yè)特點(diǎn)，設(shè)計(jì)不同的交易結(jié)構(gòu)，兼顧融資效率與風(fēng)險(xiǎn)控制；并在業(yè)內(nèi)率先自主搭建數(shù)據(jù)化ABS資產(chǎn)管理平臺，對產(chǎn)品生命周期全流程進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)時(shí)緊跟創(chuàng)新類業(yè)務(wù)發(fā)展，完成多類型高頻循環(huán)購買，全面支撐業(yè)務(wù)高效、健康運(yùn)轉(zhuǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、租賃債權(quán)、供應(yīng)鏈金融、不動產(chǎn)等領(lǐng)域創(chuàng)新結(jié)構(gòu)化融資模式，積累了深厚的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和品牌優(yōu)勢，為企業(yè)提供更加全面的資產(chǎn)證券化融資解決方案，為投資人提供了更加優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。

華泰證券資管表示，未來仍將繼續(xù)深耕資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)市場，為融資人提供更加豐富的融資方案，為投資者創(chuàng)造更多長期可持續(xù)價(jià)值，為經(jīng)濟(jì)“脫虛入實(shí)”提供更堅(jiān)實(shí)的保障。