在快遞行業(yè)，做大規(guī)模、搶占市場(chǎng)份額始終是競(jìng)爭(zhēng)的核心主線。進(jìn)入2025年，這種激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局仍在延續(xù)，龍頭企業(yè)單票收入持續(xù)下滑，部分地區(qū)甚至跌破1元大關(guān)。發(fā)貨量越大、單票重量越輕，報(bào)價(jià)還能進(jìn)一步下探。

然而，在規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的邊際收益逐漸放緩的背景下，用價(jià)格去換規(guī)模，必然會(huì)影響到利潤(rùn)的增長(zhǎng)。若要在“降價(jià)”與“盈利”之間找到突破口，實(shí)際上只有一個(gè)辦法：把成本降下來(lái)，用“后端降本”打“前端降價(jià)”。

從整個(gè)快遞鏈條來(lái)看，成本控制的關(guān)鍵主要集中在三個(gè)核心環(huán)節(jié)：分揀操作、運(yùn)輸和末端派送。對(duì)于加盟制快遞企業(yè)而言，末端派費(fèi)通常占總成本的60%以上，而中轉(zhuǎn)成本（包括分揀和運(yùn)輸）則約占40%。

根據(jù)對(duì)2024年各大快遞企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)比，韻達(dá)以1.83元的單票成本表現(xiàn)最優(yōu)，緊隨其后的是申通（1.94元）、圓通（2.09元）以及極兔（0.3美元）。需要注意的是，由于順豐采用直營(yíng)模式、中通的成本數(shù)據(jù)未包含派送費(fèi)用，因此這兩家企業(yè)未納入此次直接比較。在盈利方面，順豐以102億元凈利潤(rùn)穩(wěn)居行業(yè)第一，其次為中通（87.5億元）和圓通（40.12億元）。

從運(yùn)輸成本來(lái)看，各家快遞公司基本維持在0.4元左右，且五大加盟制快遞企業(yè)在2024年均實(shí)現(xiàn)了不同程度的下降：韻達(dá)降幅最大，達(dá)到0.14元；其次是極兔下降約0.01美元；中通、申通、圓通則分別下降0.04元；在分揀成本方面，同樣呈現(xiàn)整體下降趨勢(shì)：極兔降幅最大，減少了約0.01美元，韻達(dá)下降0.05元，申通下降了0.04元，圓通下降了0.01元，中通則基本持平。

中通：業(yè)務(wù)量繼續(xù)領(lǐng)跑，成本變化不大

2024年，中通實(shí)現(xiàn)營(yíng)收（不含貨代業(yè)務(wù)）434億元，同比增長(zhǎng)15.69%；歸母凈利潤(rùn)達(dá)87.5億元，小幅增長(zhǎng)0.8%。全年包裹量達(dá)340億件，同比增長(zhǎng)12.6%，連續(xù)九年領(lǐng)跑行業(yè)，但市場(chǎng)份額同比下降了1.54個(gè)百分點(diǎn)。

單票成本方面，其單票營(yíng)業(yè)成本為0.87元（不含派費(fèi)），對(duì)比23年減少0.02元，同比下降2.2%。其中，單票運(yùn)輸成本為0.41元，下降0.04元，主要得益于規(guī)模效應(yīng)增強(qiáng)及路線規(guī)劃優(yōu)化帶來(lái)的裝載率提升；單票中心操作成本則保持在0.27元不變。毛利率由2023年的30.4%提升至2024年的31%。

來(lái)源：中通快遞2024年業(yè)績(jī)報(bào)告

面對(duì)越演越烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，中通在過(guò)去一年持續(xù)加大服務(wù)品質(zhì)能力的建設(shè)，并開(kāi)始大力拓展散件市場(chǎng)，力求跳出“通達(dá)”體系，形成差異化的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，中通努力擺脫低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，以提高加盟商的盈利能力，增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性。展望2025年，中通預(yù)計(jì)全年包裹量將在408億至422億件之間，同比增長(zhǎng)20%至24%，增速目標(biāo)高于2024年。可以看出，中通將在今年業(yè)務(wù)端持續(xù)發(fā)力，在穩(wěn)住成本的同時(shí)加快份額回歸，力爭(zhēng)重奪市場(chǎng)份額。

圓通：毛利小幅下滑，業(yè)務(wù)增量居行業(yè)首位

2024年，圓通實(shí)現(xiàn)營(yíng)收690.33億元，同比增長(zhǎng)19.67%；歸母凈利潤(rùn)達(dá)40.12億元，同比增長(zhǎng)7.78%。其中，快遞業(yè)務(wù)歸母凈利潤(rùn)43.07億元，同比增長(zhǎng)12.16%。全年快遞業(yè)務(wù)量達(dá)265.73億件，同比增長(zhǎng)25.32%，市場(chǎng)份額15.18%，繼續(xù)位居行業(yè)第二。雖然增速略低于申通和極兔等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但圓通的業(yè)務(wù)增量位居行業(yè)首位。

圓通本年度對(duì)單票快遞產(chǎn)品成本的拆分和構(gòu)成進(jìn)行了調(diào)整：?jiǎn)纹背杀?.09元，同比降幅4.04%；單票派費(fèi)（計(jì)入攬收成本）為1.35元，下降0.01元；單票運(yùn)輸成本0.42 元，下降0.04元，降幅9.41%；單票分揀成本（不計(jì)入網(wǎng)點(diǎn)中轉(zhuǎn)費(fèi)）0.28元，下降0.01元，降幅5.41%。盡管各項(xiàng)成本數(shù)據(jù)保持下降，受成本端壓力影響，圓通年度毛利率從2023年的10.27%下降至9.19%。

在成本管控策略上，圓通持續(xù)推動(dòng)全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型，一手緊抓干線運(yùn)輸效率，一手深化運(yùn)轉(zhuǎn)中心精益管理。比如，通過(guò)智能調(diào)度系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)運(yùn)能資源的精準(zhǔn)匹配，推進(jìn)車(chē)輛復(fù)用，提高運(yùn)輸效率。在中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，加快轉(zhuǎn)運(yùn)中心自動(dòng)化改造，推廣柔性分揀和無(wú)人化技術(shù)應(yīng)用，減少人工操作頻次，提升中轉(zhuǎn)效率。

來(lái)源：圓通2024年業(yè)績(jī)報(bào)告

韻達(dá)：業(yè)務(wù)量增速勢(shì)頭強(qiáng)勁，成本管控成效顯著

2024年，韻達(dá)的業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中成功守住了“榜三”。全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為485.43億元，同比增長(zhǎng)7.92%；歸母凈利潤(rùn)為19.14億元，同比增長(zhǎng)17.77%；業(yè)務(wù)量達(dá)到238億件，同比增長(zhǎng)26.14%，市場(chǎng)份額提升了0.5個(gè)百分點(diǎn)至13.58%。

成本管控方面，整體表現(xiàn)也相當(dāng)出色。單票總成本降至1.83元，同比下降0.27元，在主要快遞企業(yè)中降幅最大。其中，單票運(yùn)輸成本為0.36元，同比下降0.14元；單票分揀成本為0.32元，同比下降0.05元；單票派費(fèi)為1.21元，同比下降0.08元；毛利率則從8.52%增加至9.29%，上升0.77個(gè)百分點(diǎn)。

圖片來(lái)源：韻達(dá)2024年業(yè)績(jī)報(bào)告

申通：完成“百億產(chǎn)能提升計(jì)劃”，凈利增長(zhǎng)翻倍

經(jīng)過(guò)四年多的變革，申通近期的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，業(yè)務(wù)量迅猛增長(zhǎng)，份額有力回升。2024年，申通營(yíng)收達(dá)471.69億元，同比增長(zhǎng)15.26%；歸母凈利潤(rùn)10.4億元，同比大幅增長(zhǎng)205.24%；業(yè)務(wù)量達(dá)到227.29億件，同比增長(zhǎng)29.83%，市場(chǎng)份額提升了0.83個(gè)百分點(diǎn)至12.98%。

在成本控制方面，申通也取得顯著進(jìn)展。去年，申通完成“百億產(chǎn)能提升計(jì)劃”，累計(jì)完成179個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目，在自動(dòng)化分揀設(shè)備投入、自有車(chē)隊(duì)運(yùn)力結(jié)構(gòu)調(diào)整及運(yùn)輸路線優(yōu)化等方面持續(xù)發(fā)力，有效支撐了運(yùn)營(yíng)效率的提升。2024年，申通單票總成本降至1.94元，同比下降0.21元。其中：?jiǎn)纹迸少M(fèi)成本為1.22元，同比下降0.13元；單票分揀成本為0.33元，同比下降0.04元；單票運(yùn)輸成本為0.37元，同比下降0.04元。

圖片來(lái)源：申通2024年業(yè)績(jī)報(bào)告

極兔：凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正，成本優(yōu)化能力提升明顯

極兔的業(yè)務(wù)版圖由東南亞、中國(guó)、新市場(chǎng)“三駕馬車(chē)”驅(qū)動(dòng)，整體都呈現(xiàn)出穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2024年全年，極兔總體實(shí)現(xiàn)包裹量246.5億件，同比增長(zhǎng)31%。其中，東南亞市場(chǎng)全年包裹量為45.6億件，同比增長(zhǎng)40.8%；中國(guó)市場(chǎng)全年包裹量為198億件，同比增長(zhǎng)29.1%；新市場(chǎng)（含中東與拉美地區(qū)）全年包裹量為2.8億件，同比增長(zhǎng)22.1%。值得注意的是，極兔全年凈利潤(rùn)首次轉(zhuǎn)正，中國(guó)業(yè)務(wù)也成功扭虧為盈。

圖片來(lái)源：極兔2024年業(yè)績(jī)報(bào)告

在成本控制方面，極兔中國(guó)市場(chǎng)2024年單票成本從2023年的0.34美元降至0.30美元，降幅明顯。具體來(lái)看：?jiǎn)纹睌埮沙杀居?.20美元下降至0.19美元；單票運(yùn)輸成本由0.07美元下降至0.06美元；單票分揀成本由0.06美元降至0.05美元，降幅達(dá)0.01美元，領(lǐng)跑行業(yè)。極兔表示，成本優(yōu)化主要得益于業(yè)務(wù)量快速增長(zhǎng)帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)，以及精細(xì)化運(yùn)營(yíng)管理的持續(xù)推進(jìn)，進(jìn)一步提升了各環(huán)節(jié)效率和盈利能力。

圖片來(lái)源：極兔2024年業(yè)績(jī)報(bào)告