2020年，對(duì)于京東來說，是近幾年當(dāng)中難得的“好時(shí)光”。相比于另外兩家電商巨頭，2020的京東，也顯得格外安靜。

當(dāng)然，這種安靜通常意味著京東在踏實(shí)做業(yè)務(wù)。2020年，京東股價(jià)上漲幅度132.97%，年活躍用戶新增近8000萬。過去被詬病最多的資產(chǎn)過重與連年虧損，京東也終于在2020年把規(guī)模經(jīng)濟(jì)的故事講通了。

但與過往相較，安靜同時(shí)也意味著京東折損掉了原有的鋒芒，2019年還是話題熱點(diǎn)的“拼多多是否能替代京東，成為阿里的頭號(hào)挑戰(zhàn)者”，時(shí)至今日，答案已然板上釘釘。

2019年，京東的“腥風(fēng)血雨”

2018年是京東最困難的一年，GMV增速放緩，用戶增長(zhǎng)近乎停滯，甚至一度出現(xiàn)環(huán)比下滑，年底更是爆發(fā)了明州事件。股價(jià)腰斬后，連高瓴資本都對(duì)京東失去了信心，反而去增持了阿里和拼多多。

在意氣風(fēng)發(fā)之時(shí)，劉強(qiáng)東一度是互聯(lián)網(wǎng)圈乃至娛樂圈的話題中心，不管在輿論層面還是業(yè)務(wù)層面，京東都不甘在阿里之后。2016年底，馬云喊出“新零售”開始帶節(jié)奏，京東也開始高舉“無界零售”的旗子激進(jìn)地投資和拓新，至少“阿里有什么，京東就得有什么”，畢竟錯(cuò)失了支付機(jī)會(huì)是讓劉強(qiáng)東最痛心的決策之一。

可惜京東要么就是起個(gè)大早，趕個(gè)晚集，要么就是很多戰(zhàn)略被阿里帶跑偏了，沒想清楚就盲目跟風(fēng)。比如京東很多投資和自身業(yè)務(wù)是沖突的，F(xiàn)arfetch、寺庫(kù)和TOPLIFE，愛回收和拍拍，沃爾瑪、永輝和京東超市、7FRESH等等，競(jìng)合關(guān)系消耗多過協(xié)同。再比如京東之家、京東便利店等線下業(yè)態(tài)擴(kuò)張過猛。結(jié)果就是導(dǎo)致這些業(yè)務(wù)或被合并，或被撤除。

心態(tài)膨脹，給京東帶來的后果就是劉強(qiáng)東所說的“人浮于事、拉幫結(jié)派”，和徐雷所說的“在組織能力和行為方式上都出現(xiàn)了問題”。業(yè)務(wù)臃腫，導(dǎo)致的是京東盈利難度極大，畢竟京東比不了阿里，阿里是平臺(tái)，模式輕利潤(rùn)高，可以仗著電商和螞蟻金服兩大業(yè)務(wù)帶來的巨大利潤(rùn)去“走前人沒走過的路”。

2018年底，京東開始從上到下動(dòng)刀子，甚至一度出現(xiàn)高管離職潮。當(dāng)然最關(guān)鍵的是，除了明確王振輝帶領(lǐng)的京東物流和陳生強(qiáng)帶領(lǐng)的京東數(shù)科，最核心的京東電商業(yè)務(wù)開始一輪又一輪圍繞徐雷的組織架構(gòu)調(diào)整。2019年初，京東的“三駕馬車”同時(shí)出現(xiàn)在達(dá)沃斯，劉強(qiáng)東缺席。

劉強(qiáng)東“誰不服徐雷，就是不服我”的明確態(tài)度，給了徐雷“大刀闊斧”足夠的底氣。2018年初京東商城組建的大快消事業(yè)群、電子文娛事業(yè)群和時(shí)尚生活事業(yè)群，不到一年的時(shí)間就被拆分重組，當(dāng)時(shí)三位負(fù)責(zé)人王笑松、閆小兵、胡勝利，如今都離開了核心事業(yè)群，更多的則是辛利軍、馮軼、趙英明、姚彥中、繆欽、宋春正等“新面孔”的走馬上任。

2020年，京東重獲增長(zhǎng)

從最新的季報(bào)來看，京東營(yíng)收同比增長(zhǎng)29.2%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12.77%，當(dāng)然最關(guān)鍵的是用戶數(shù)量的增長(zhǎng)速度恢復(fù)。

阿里、拼多多、京東年活躍用戶數(shù)對(duì)比（單位：億）

2020年第三季度，京東年活躍用戶同比新增了1.07億，增速達(dá)到了32.06%，但仍然被拼多多壓了一頭。用戶增長(zhǎng)一方面歸功于京東的自營(yíng)物流體系在新冠疫情期間經(jīng)受住了考驗(yàn)，另一方面，下沉市場(chǎng)無疑是最大的增長(zhǎng)點(diǎn)。

京東入局社交電商并不晚，不過2018年3月被寄予厚望的京東拼購(gòu)，并沒有應(yīng)該“打通下沉市場(chǎng)”的使命。直至2019年9月，京東拼購(gòu)再次被上調(diào)戰(zhàn)略地位，更名為“京喜”。京喜做得好，一定程度上也得感謝拼多多、淘寶，乃至抖音、快手在下沉市場(chǎng)已經(jīng)開發(fā)培養(yǎng)好了用戶基礎(chǔ)，畢竟在別人開墾好的土地上再犁一遍是相對(duì)更輕松的。

京東2020年前三季度與2019年前三季度成本/利潤(rùn)對(duì)比（單位：億元）

用戶數(shù)量恢復(fù)增長(zhǎng)后，加上京東物流向第三方開放，規(guī)模效應(yīng)給京東帶來的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)得比較明顯，2020年京東各項(xiàng)成本率都在進(jìn)一步縮減，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)都有提升。

整體來看，2020年京東除了市值突破千億美金，京東集團(tuán)和京東健康港股上市，以及京東數(shù)科提交招股書、京東物流籌備2021年上市等在資本市場(chǎng)結(jié)果項(xiàng)，戰(zhàn)略大動(dòng)作的確不多。

2021年伊始，京東四面環(huán)敵

第二曲線，是任何一家巨頭企業(yè)都在深思熟慮的問題。京東在2019年雖然“瘦身”成功，回歸核心，但這反過來也意味著失去了很多可能性。社區(qū)團(tuán)購(gòu)，這個(gè)在2018年走紅，2019年沒落的賽道，在2020年末起死回生。這次下場(chǎng)的不再是一級(jí)市場(chǎng)的初創(chuàng)公司，而是阿里、美團(tuán)、拼多多、京東，甚至是滴滴。

京東的投資人徐新一直秉持著一個(gè)觀點(diǎn)——得生鮮者得天下。作為電商最后一個(gè)也是最難攻克的一個(gè)領(lǐng)域，生鮮曾讓諸多明星電商折戟。2020年的社區(qū)團(tuán)購(gòu)之戰(zhàn)，基本也就等同于生鮮之戰(zhàn)。

明州事件后異常低調(diào)的劉強(qiáng)東，為了保護(hù)公司，也是各種卸任法人，以盡可能縮小個(gè)人負(fù)面給公司帶來的影響，但毫無疑問他仍然是京東的實(shí)際掌權(quán)者，重大決策或者新業(yè)務(wù)的制定還得他來拍板。社區(qū)團(tuán)購(gòu)，劉強(qiáng)東決定親自帶隊(duì)。

京喜事業(yè)群成立，新通路事業(yè)部、社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)部以及1號(hào)店業(yè)務(wù)，以及原京東商城市場(chǎng)部全部整合進(jìn)新的京喜事業(yè)群，負(fù)責(zé)人李亞龍向劉強(qiáng)東直接匯報(bào)?？梢?，在戰(zhàn)略上，京東是十分重視的，但有別于拼多多和美團(tuán)的激進(jìn)做法，京東在戰(zhàn)術(shù)上是保守的。

2020年第三季度的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，徐雷和京東集團(tuán)CFO許冉都重點(diǎn)解答了關(guān)于生鮮的布局，他們一致的觀點(diǎn)是補(bǔ)貼對(duì)生鮮起到的作用并不會(huì)很大，關(guān)鍵是要提高現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)過程的效率以及降低經(jīng)營(yíng)的支出。

或許是不想再跌一次跟頭，也或許是嘗到了京喜逆風(fēng)翻盤的甜頭，京東有了“后來居上”的資本和信心。但社區(qū)團(tuán)購(gòu)和社交電商還有一定區(qū)別，對(duì)于打過線下地推硬仗的阿里、美團(tuán)、滴滴，以及無視投入的拼多多，京東其實(shí)并不具備優(yōu)勢(shì)，哪怕是劉強(qiáng)東帶隊(duì)，這一仗也很難說有勝算。之前在到家業(yè)務(wù)上，京東到家就被逼到跟達(dá)達(dá)合并，加上了沃爾瑪?shù)姆龀郑?a class="tag_click" style="text-decoration: underline;" href="http://dyzhsb.com/company/5403" onclick="tagClick(101)">達(dá)達(dá)集團(tuán)才成功上市，但交易規(guī)模上和美團(tuán)、餓了么相比無法同日而語。

劉強(qiáng)東歸來已不是少年

縱觀京東整個(gè)2020年，業(yè)務(wù)恢復(fù)增長(zhǎng)、重獲資本市場(chǎng)青睞的確是最提升士氣的事情。并且，不管是明州事件帶來后續(xù)的公司價(jià)值觀隱患，還是高管裁撤潮引發(fā)的“兄弟文化”質(zhì)疑，或是大幅度業(yè)務(wù)瘦身后的整裝再出發(fā)，京東都處理地很好。

不過在2020年的最后十天，京東發(fā)生“巨變”，被外界一度看好的“三駕馬車”宣告瓦解。

陳生強(qiáng)被任命為京東數(shù)科副董事長(zhǎng)及京東集團(tuán)幕僚長(zhǎng)，這或許是出于京東數(shù)科受螞蟻金服IPO被暫停暫停的影響，也或許是出于京東數(shù)科在如此敏感的時(shí)期下投放歧視性廣告的追責(zé)，至少業(yè)務(wù)跑通后，接任其CEO職位的是首席合規(guī)官李婭云，明面上陳生強(qiáng)也升職了。但王振輝毫無征兆的“主動(dòng)辭職”則令外界十分意外， 甚至連留任調(diào)崗的余地都沒有，畢竟他在京東任職超過十年，畢竟京東物流今年就將上市。

如果說帶隊(duì)社區(qū)團(tuán)購(gòu)是劉強(qiáng)東“重回臺(tái)前”的征兆，那么年底對(duì)最核心骨干的大調(diào)整意味著，劉強(qiáng)東確實(shí)要?dú)w來了。對(duì)于身處壯年，剝離風(fēng)險(xiǎn)后的劉強(qiáng)東來說，京東重回正軌，“接班人”問題就并不急迫，他要的依舊是絕對(duì)話語權(quán)。

接下去，劉強(qiáng)東和京東要面對(duì)的格局其實(shí)挺有意思：阿里被敲打過后相信能“痛定思痛”，拼多多大概率將取代阿里成為用戶量最大的電商，美團(tuán)繼續(xù)著自己的“無邊界故事”，滴滴從未停止對(duì)電商的蠢蠢欲動(dòng)……市場(chǎng)監(jiān)督部門對(duì)于“反壟斷”的力度加大，對(duì)于包括京東在內(nèi)各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司來說也是一個(gè)警醒，這也意味著野蠻生長(zhǎng)的時(shí)代已經(jīng)過去，接下來將迎接的是監(jiān)管更加完善、競(jìng)爭(zhēng)更加公平的市場(chǎng)。

經(jīng)歷了這么多風(fēng)波，加上內(nèi)外部環(huán)境的劇烈變化，明州事件的隱患還在，京東現(xiàn)在保持小心謹(jǐn)慎、安身立命，其實(shí)并沒有錯(cuò)，不過還是挺懷念它過去的大步流星、無懼爭(zhēng)議。畢竟面對(duì)諸多“野蠻人”，一時(shí)保守可能讓自己多年建立起來的護(hù)城河土崩瓦解。