剛剛上市的順豐同城，低調(diào)上線了一款名為“埋單單”的微信小程序，以多單同送模式，主打3公里范圍的社交拼單服務(wù)為主。

面對(duì)資本市場(chǎng)關(guān)于盈利預(yù)期、流量來(lái)源、騎手成本的考量，盡管順豐同城上市的火熱暫未褪去，但其股價(jià)走勢(shì)卻稍顯乏力。

與美團(tuán)、蜂鳥、達(dá)達(dá)背靠餐飲和京東系客戶，得以獲取核心商流不同，順豐控股受限于自身業(yè)務(wù)模式和利潤(rùn)等原因，給順豐同城分撥的業(yè)務(wù)很難維持高質(zhì)量與高利潤(rùn)。不過(guò)，美股上市“跌跌不休”的達(dá)達(dá)也并未實(shí)現(xiàn)盈利，行業(yè)內(nèi)并無(wú)優(yōu)等生。

“現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)都在向‘速度、快’看齊，不管是B to B、B to C或者C toC，分鐘級(jí)配送必定是未來(lái)的大趨勢(shì)，順豐自然是要跟著大趨勢(shì)走的?！蓖跣l(wèi)在順豐同城上市儀式上表示：“這是絕對(duì)的順豐戰(zhàn)略！”

行業(yè)普遍承壓的情況下，基于超50萬(wàn)商家服務(wù)體量，順豐同城仍未放下做C端平臺(tái)的念想。此次試水的拼單能成為其第二條增長(zhǎng)曲線嗎？

| 01能否緩解流量焦慮

億豹網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，“埋單單”小程序是一款方便用戶線上請(qǐng)客下單的平臺(tái)。用戶可選擇朋友選購(gòu)、自己買單，或是自己買單、朋友挑選兩種模式，切入的消費(fèi)場(chǎng)景主要為下午茶、請(qǐng)客。

目前在深圳、上海部分區(qū)域試水，已接入順豐同城合作伙伴麥當(dāng)勞、瑞幸、喜茶等商家。

據(jù)北京商報(bào)報(bào)道，用戶在平臺(tái)上可購(gòu)買3公里范圍內(nèi)的門店商品，最多僅能選擇4家不同門店，基礎(chǔ)配送費(fèi)為8元，每增加1個(gè)門店選項(xiàng)，需要添加3元的跑腿費(fèi)。

和眾多平臺(tái)普通拼單不同的是，在配送端，“埋單單”采取的是串聯(lián)模式，即騎手將多個(gè)訂單配送至同一個(gè)地址。

無(wú)論是縮小配送范圍，還是以請(qǐng)客模式進(jìn)行拼單，可見(jiàn)順豐同城企圖以朋友分享的社交裂變、切入固定時(shí)間點(diǎn)的用餐場(chǎng)景來(lái)聚集更多訂單需求，從而在“埋單單”上形成C端流量池，緩解流量焦慮，同時(shí)增強(qiáng)平臺(tái)對(duì)商家、騎手端的拉動(dòng)作用。

目前，順豐同城的服務(wù)場(chǎng)景主要分為四類：分別為餐飲外賣，同城零售，近場(chǎng)電商，近場(chǎng)服務(wù)。順豐控股是順豐同城的最大客戶。2018年至2020年以及截至2021年5月，順豐控股為順豐同城貢獻(xiàn)的收入占比分別為2.9％、13.1％、33.6％和38.6％。

目前，順豐同城從順豐控股獲取的訂單主要來(lái)源于順豐“最后一公里”的服務(wù)單量。而與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成本相比，“自家相互輸血”的最后一公里服務(wù)費(fèi)則遠(yuǎn)低于普通同城配送費(fèi)用。

招股書顯示，2018年-2020年及2021年前5個(gè)月，順豐同城配送服務(wù)的平均服務(wù)費(fèi)分別為12.3元、10元、10.2元、10.3元，而在最后一公里配送服務(wù)中，平均服務(wù)費(fèi)迅速降低，由2018年的25元降至2021年前5個(gè)月的3.6元，下滑幅度超過(guò)85.6％。

| 02優(yōu)化運(yùn)力池降低成本

除了流量之外，制約即時(shí)物流平臺(tái)發(fā)展的因素還有騎手與信息化系統(tǒng)。據(jù)易觀千帆數(shù)據(jù)顯示，騎手活躍度排名最高的是閃送、美團(tuán)、UU跑腿、達(dá)達(dá)和順豐同城，但順豐同城的騎手粘性最高。

隨著冬季來(lái)臨，北方地區(qū)跑腿平臺(tái)普遍面臨缺人的困境。以騎手為核心的運(yùn)力池，是保證同城即時(shí)物流競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，但人力成本也占據(jù)了各大平臺(tái)成本大頭。

億豹網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，2018—2020年，順豐同城人力外包成本及順豐同城雇員福利開支分別為11.98億元、23.77億元、49.21億元，占營(yíng)業(yè)成本比例均在97%-98%之間。同一時(shí)期，順豐同城的營(yíng)收分別為9.93億元、21.1億元、48.4億。

順豐同城的訂單量不斷增加，從2018年的7980萬(wàn)單增加至2020年的7.6億單，從同期營(yíng)收和運(yùn)營(yíng)成本看，順豐同城幾乎是在做一單虧一單，這也意味著訂單越多虧得也就越多。

在北上廣深等城市，順豐同城專職騎手每單的派費(fèi)是6元左右，而眾包騎手由于不用繳納保險(xiǎn)費(fèi)用，可以達(dá)到每單8元。

而實(shí)際上，各平臺(tái)派費(fèi)并非一刀切，而是根據(jù)地區(qū)、距離、貨品重量、下單時(shí)間及天氣、騎手?jǐn)?shù)量等上下浮動(dòng)。比如在雨雪天氣、假日高峰、非常規(guī)時(shí)間段等，平臺(tái)往往大幅提高補(bǔ)貼來(lái)確保用戶體驗(yàn)。

如何打破這一瓶頸？不論是全場(chǎng)景的業(yè)務(wù)模式，還是更優(yōu)化的訂單結(jié)構(gòu)和更低的履約成本，都需要順豐同城繼續(xù)擴(kuò)大運(yùn)力池。

按照順豐同城此前公布的計(jì)劃，此次上市募資的20%將用于擴(kuò)大服務(wù)范圍和運(yùn)力池。包括接下來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)展到下沉市場(chǎng)，以達(dá)到1400個(gè)城市的地理覆蓋范圍。

在尋求降低人力成本的同時(shí)，當(dāng)下對(duì)順豐同城更大的挑戰(zhàn)，在于獲包括試水“埋單單”在內(nèi)的穩(wěn)定商流。流量不穩(wěn)，客單價(jià)與人力成本持續(xù)面臨挑戰(zhàn)。順豐同城能否依靠阿里等基石投資者，獲取更廣闊的商流，是市場(chǎng)對(duì)其未來(lái)盈利跑通的期待。