最近，研究了一下歐盟碳市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)其與我國(guó)碳市場(chǎng)在管理方式上存在顯著差異。

其中，最大的區(qū)別在于，歐盟碳市場(chǎng)中，企業(yè)未來(lái)幾年的配額分配，是通過(guò)成員國(guó)根據(jù)歐盟的基準(zhǔn)法規(guī)（Regulation (EU) 2021/447）自行收集數(shù)據(jù)和計(jì)算出來(lái)的。這個(gè)數(shù)據(jù)會(huì)形成一個(gè)“全國(guó)配額分配表(National allocation table)”，然后提交給歐盟委員會(huì)審批。經(jīng)過(guò)審批后，該分配表將被公開(kāi)公示，而在我國(guó)的碳市場(chǎng)中，每個(gè)企業(yè)的配額分配數(shù)量并不會(huì)公開(kāi)。

以下是愛(ài)爾蘭21-25年的配額分配表（部分）：

??https://www.epa.ie/publications/licensing--permitting/climate-change/NAT-June-2021-by-Operator-V2.pdf

然而，配額的發(fā)放并不總是嚴(yán)格按照這個(gè)分配表來(lái)進(jìn)行。由于EUETS指令（2003/87/EC）作為FIT55一攬子計(jì)劃的一部分，因CBAM的試運(yùn)行以及其他因素，部分條款正在審查中。如果EUETS指令的第9條（國(guó)家分配方案）和第10a條（分配方法）有所調(diào)整，那么最終的免費(fèi)分配數(shù)量可能會(huì)有所改變。此外，如果企業(yè)的生產(chǎn)情況發(fā)生較大變動(dòng)（超過(guò)±15%），配額分配方案也會(huì)相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。

變更后的實(shí)際分配數(shù)量也會(huì)被公示。例如，我們可以查看2020年愛(ài)爾蘭的國(guó)家分配表，其中退出的企業(yè)以紅色字體標(biāo)記，生產(chǎn)變化的企業(yè)以藍(lán)色字體顯示：

??https://www.epa.ie/publications/monitoring--assessment/climate-change/eu-emissions-trading-scheme/Current-NAT.pdf

再縱向看一下歐盟碳市場(chǎng)這十幾年的發(fā)展階段：

來(lái)源：根據(jù)sandbag翻譯

10C條款指《EUETS計(jì)劃指令》第10C條：有10個(gè)符合條件的成員國(guó)的電力行業(yè)，可以選擇配額非全部有償取得的規(guī)則，并繼續(xù)免費(fèi)分配配額至2019年，這部分補(bǔ)貼用于激勵(lì)它們?cè)陔娏ο到y(tǒng)的升級(jí)改造。這10個(gè)成員國(guó)是是保加利亞、塞浦路斯、捷克、愛(ài)沙尼亞、匈牙利、立陶宛、波蘭、羅馬尼亞、馬耳他和拉脫維亞，最后實(shí)際執(zhí)行的是前8個(gè)成員國(guó)。它們符合了以下條件之一：在2007年，該成員國(guó)沒(méi)有與當(dāng)時(shí)由歐洲電力傳輸協(xié)調(diào)聯(lián)盟（UCTE）運(yùn)營(yíng)的電力網(wǎng)絡(luò)連接；或者在2007年，該成員國(guó)只有一條直接或間接連接到UCTE運(yùn)營(yíng)的電力網(wǎng)絡(luò)，其容量不超過(guò)400兆瓦；或者在2006年，該成員國(guó)的電力發(fā)電中超過(guò)30％是由一種單一的化石燃料產(chǎn)生，并且人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（以市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算）不超過(guò)歐盟平均水平的50％。

從柱狀圖色塊組合的不同，可以看出歐盟碳市場(chǎng)的四個(gè)階段：

第一階段(2005-2007年)，剛開(kāi)始啟動(dòng)，所有行業(yè)全部免費(fèi)分配配額，初期的下發(fā)配額總量高于排放總量。

第二階段(2008-2012年)，所有行業(yè)免費(fèi)分配，開(kāi)始引入拍賣(mài)機(jī)制和減排量抵消機(jī)制，拍賣(mài)比例和減排抵銷(xiāo)量逐步提升。

在第一階段和第二階段，配額的免費(fèi)分配基于歷史排放量（所謂的祖父法），導(dǎo)致許多企業(yè)超額分配，僅08年總排放量大于免費(fèi)配額總量，其余均小于配額量。特別是08年因經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致的產(chǎn)量下降（排放量下降），使得企業(yè)配額盈余過(guò)剩，不需要購(gòu)買(mǎi)配額，配額價(jià)格持續(xù)下跌。

來(lái)源：ECA

配額價(jià)格暴跌，削弱企業(yè)減少排放的動(dòng)力。許多企業(yè)能夠依靠以前免費(fèi)獲得的津貼來(lái)充分履行履約義務(wù)。所以第三階段重要目標(biāo)是消除市場(chǎng)配額盈余。

第三階段(2013-2020年)，歐洲電力市場(chǎng)充分市場(chǎng)化，電力行業(yè)的碳成本可以轉(zhuǎn)移到用電企業(yè)，也為了促進(jìn)電力行業(yè)脫碳，從13年起電力行業(yè)配額分配全部采取有償分配（10C條款涉及到的8個(gè)國(guó)家除外）。其他行業(yè)（工業(yè)和航空）仍采取免費(fèi)分配，但不再基于歷史排放量，而是引入基準(zhǔn)值，基準(zhǔn)值根據(jù)行業(yè)內(nèi)排放效率最高的10%企業(yè)的平均值來(lái)確定。如果實(shí)際生產(chǎn)與預(yù)期偏差超過(guò)±50%，則會(huì)調(diào)整配額分配方案。

從柱狀圖來(lái)看，除第一年（2013年）外，每年的總排放量都不低于配額總量（免費(fèi)+有償+儲(chǔ)備），促進(jìn)缺口企業(yè)交易，消化市場(chǎng)盈余。

來(lái)源：ECA

工業(yè)和航空所謂的免費(fèi)分配，是與國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)另一個(gè)不同之處。國(guó)內(nèi)的免費(fèi)分配比例是指按照配額分配方案計(jì)算出應(yīng)分配配額之后，再乘以一個(gè)免費(fèi)分配比例，100%或者97%等等，在試點(diǎn)市場(chǎng)雖然有時(shí)候免費(fèi)分配不是100%，但還是有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)不缺少配額，這與我們目前基準(zhǔn)值水平選取的比較穩(wěn)健有關(guān)。而歐盟的免費(fèi)分配名義上是100%，但由于選取的基準(zhǔn)值很低，實(shí)際上免費(fèi)分配的比例很低。

第四階段(2021-2030)，大部分與第三階段相同，有三點(diǎn)不同。一實(shí)際生產(chǎn)與預(yù)期偏差超過(guò)±15%，即調(diào)整配額分配方案；二將分兩次更新行業(yè)前10%平均基準(zhǔn)值，用來(lái)反映技術(shù)進(jìn)步和避免配額冗余；三電力行業(yè)獲得免費(fèi)配額的國(guó)家僅剩3個(gè)（保加利亞、匈牙利和羅馬尼亞）。

在對(duì)歐盟碳市場(chǎng)有了這些了解后，我覺(jué)得有三個(gè)值得進(jìn)一步思考和研究的問(wèn)題：一是我國(guó)碳市場(chǎng)是否有可能披露更詳細(xì)的碳市場(chǎng)信息；二是隨著我國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展，是否有可能在未來(lái)不再允許減排量抵扣排放量；三是歐盟碳市場(chǎng)是如何提高交易活躍度的。

這三個(gè)問(wèn)題不僅對(duì)我國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展具有重要的啟示作用，也對(duì)全球碳市場(chǎng)的發(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響。