3月1日，全國(guó)首部快遞業(yè)地方性法規(guī)《浙江省快遞業(yè)促進(jìn)條例》正式實(shí)施，不僅成為行業(yè)格局拐點(diǎn)的催化劑，同時(shí)也強(qiáng)化了快遞企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)權(quán)，行業(yè)基于政策高壓的新框架逐漸成型。

2022年第一季度是新政以來(lái)首次淡季，觀測(cè)各企業(yè)1-2月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，量?jī)r(jià)齊升態(tài)勢(shì)延續(xù)，行業(yè)淡季不淡的現(xiàn)象值得重視。

關(guān)于行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)問(wèn)題，一季度以來(lái)，快遞行業(yè)釋放三個(gè)重要的政策信號(hào)：

1月7日，國(guó)家郵政局發(fā)布《快遞市場(chǎng)管理辦法（修訂草案）》，其中明確提出“無(wú)正當(dāng)理由不得以低于成本價(jià)格提供快遞服務(wù)”。

2月25日，浙江省郵政管理局黨組書記、局長(zhǎng)赴義烏調(diào)研，提出要進(jìn)一步加強(qiáng)重點(diǎn)區(qū)域的快遞市場(chǎng)監(jiān)督管理，持續(xù)抓好突出問(wèn)題治理，維護(hù)好公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)秩序。

隨后，《浙江省快遞業(yè)促進(jìn)條例》3月1日正式實(shí)施，低于成本的惡性價(jià)格戰(zhàn)將被定性為違法行為。展望全年，“浙江經(jīng)驗(yàn)”有望在全國(guó)推廣，而產(chǎn)糧區(qū)（廣州、深圳、潮汕地區(qū)等）有望率先完成經(jīng)驗(yàn)借鑒。

快遞新政對(duì)行業(yè)的影響是深遠(yuǎn)的。短期來(lái)看，新政直接遏制了行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)的可能，為快遞龍頭漲價(jià)提供了契機(jī)。長(zhǎng)期來(lái)看，“不允許行業(yè)低于成本惡性價(jià)格戰(zhàn)”的新政將電商快遞的定價(jià)模式下限定性為成本加成。

從上游電商來(lái)看，2021年阿里巴巴的市場(chǎng)占比為52%，四年下降17%，拼多多及以抖快為代表的直播電商逐漸打破傳統(tǒng)的電商格局，具體來(lái)看，2020年拼多多GMV高達(dá)16676億元，同比增長(zhǎng)65.7%；而直播電商市場(chǎng)規(guī)模達(dá)12379億元，同比增長(zhǎng)197.0%。

同時(shí)反壟斷政策的加碼，使得電商企業(yè)通過(guò)注資或者補(bǔ)貼干預(yù)快遞市場(chǎng)的路徑不再可行。極兔收購(gòu)百世后，快遞賽道CR5的集中度已經(jīng)達(dá)到78%，快遞企業(yè)面對(duì)平臺(tái)的議價(jià)權(quán)不斷提升。

一季度是快遞行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，歷史規(guī)律看，一季度單價(jià)一般是一年價(jià)格戰(zhàn)的起點(diǎn)，各企業(yè)單票收入在上年四季度旺季達(dá)到高點(diǎn)后，不斷下降。但2022Q1，在政策加碼與格局改善的背景下，行業(yè)淡季不淡，呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)。

從企業(yè)單票價(jià)格來(lái)看，2022年1月各公司單票收入整體上行，其中圓通單票收入2.72元，連續(xù)六個(gè)月保持單價(jià)同比正增長(zhǎng)；韻達(dá)單票收入2.62元，漲幅顯著且連續(xù)三個(gè)月實(shí)現(xiàn)單票收入同比正增長(zhǎng)；申通單票收入2.59元，同比增速3.19%。

據(jù)跟蹤觀察，2022年2月，行業(yè)單票收入依舊保持韌性，并且2022年3月《浙江省快遞業(yè)促進(jìn)條例》正式立法實(shí)施，行業(yè)單票價(jià)格水平有望延續(xù)。

業(yè)務(wù)量來(lái)看，各公司業(yè)務(wù)量增速均領(lǐng)先行業(yè)增速，2022年1月圓通業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)4.84%，達(dá)到13.29億票；申通業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)17.30%，達(dá)到9.89億票，業(yè)務(wù)量增速保持行業(yè)領(lǐng)先；韻達(dá)業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)9.09%，達(dá)到15.12億票。

受益于電商滲透率的提升及快遞小件化的趨勢(shì)，頭部企業(yè)業(yè)務(wù)量有望保持較高的增長(zhǎng)中樞，頭部企業(yè)有望迎來(lái)超預(yù)期的Q1業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

全年來(lái)看，單票價(jià)格有望維持在2021Q4水平，頭部企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略由成本差異化轉(zhuǎn)為收入差異化，并更加注重服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與市場(chǎng)份額的平衡。

來(lái)源 | 國(guó)海交運(yùn)許可團(tuán)隊(duì) 

作者 | 快遞觀察家編輯