從2020年爆發(fā)疫情以來，到現(xiàn)在已經(jīng)是第三個年頭了。這段時間內(nèi)美國消費（需求端）和世界主要地區(qū)的生產(chǎn)（供應(yīng)端）也反反復復發(fā)生了很多改變。持續(xù)高企的東西向海運費（不管是亞洲到北美的跨太平洋線，還是歐洲到北美的跨大西洋線），美國逐步穩(wěn)定的疫情也意味著消費向“后疫情” 時代轉(zhuǎn)變，業(yè)界也開始擔心創(chuàng)紀錄的高通脹會影響消費，并打擊美國進口貨量。在需求端面臨多重挑戰(zhàn)下，供應(yīng)端也不是一帆風順。亞洲地區(qū)的疫情還時有反復，延續(xù)還沒有恢復正常的供應(yīng)鏈。如此復雜環(huán)境下，從出口地區(qū)看，今年1-4月美國進口呈現(xiàn)哪些變化呢？本文重點關(guān)注亞洲地區(qū)對美出口的趨勢。

從美國進口的起運港地區(qū)看，東亞毫無意外占據(jù)半壁江山。排第二名的出口地區(qū)是近年來風頭正勁的東南亞地區(qū)。西歐出口美國的貨量很穩(wěn)定，南歐也沒什么變化。中美洲的總量雖然不大，但增長很顯眼。同樣有不錯增長的還有東歐，這與這些地方相對較低的生產(chǎn)成本有關(guān)。其中增長最快的地區(qū)是南亞，即印巴地區(qū)，這是否出乎你的意料？

下面這張圖可以更加直觀地看到各個地區(qū)出口到美國的增長情況。南亞地區(qū)鶴立雞群，同期增長達到13%。東亞地區(qū)（中日韓）因為本身基數(shù)很大，也有3.5%的增長。倒是這些年承接了大部分中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的東南亞地區(qū)，并沒有出現(xiàn)兩位數(shù)的增長，雖然6.8%的成長也不差。

現(xiàn)在開始重點看亞洲的情況。今年1-4月，亞洲出口美國比去年同期增長5%。不要小看這5%，因為去年的基數(shù)已經(jīng)很高了。從每個月份上來看，2月份增長最明顯，到14%，估計是因為農(nóng)歷年前的貨（ETA 2月的貨， ETD大概在1月份，剛好是年前）。到了4月份，年增長還保持在7%。大家應(yīng)該還記得國內(nèi)3月份的美線貨量并沒起來，那么是哪個亞洲地區(qū)貢獻了增長呢？我們繼續(xù)往下看。

先看中國的情況。今年前4個月， 中國美線增長4%，同樣以去年的高基數(shù)來說，這樣的增長還算不錯。具體到每個月看， 問題就顯現(xiàn)了。1月增長5%，2月（年前出貨）最旺，成長達14%，3月（年后市場）跌4%，到了4月貨量反彈，錄得1%的增長。這是大家的感覺差不多，因為到了今年3月，美線市場還是不溫不火。前面提到，整個亞洲到美國在4月有7%的增長，既然中國只是保住自己不跌，那么是哪個國家、地區(qū)貢獻最大呢？

估計大家都猜到了，是的，是東南亞。前4個月的增長是8%，高于整個亞洲總體水平的5%。從下圖可以看出，除了今年1月貨量少于去年同期外，以后每個月都有增長，到了4月增長更是高達15%，遠遠高于中國當月的增長。更重要的是， 從貨量的絕對值來看，4月東南亞美線的貨量已經(jīng)非常接近去年整年的最高值，這一記錄是在去年5月創(chuàng)造的。以目前的情況看，東南亞的疫情惡化的概率不高，這意味著生產(chǎn)端沒有太大異常，接下來幾個月的貨量將會超出4月，創(chuàng)造新的月記錄。

既然你猜到了東南亞，再來看看具體是哪個國家增長最快呢？不考慮絕對數(shù)的話， 你可能猜錯了。這個國家不是最近頻頻上頭條的越南，而是隔壁的柬埔寨。被寄予厚望的越南，1-4月的增長只有3.7%。對于這個“公認的"優(yōu)等生，不到4%的增長并不亮眼。反而是柬埔寨，年增長高達30%。當然這與他們?nèi)ツ晖诒容^低的基數(shù)有關(guān)，雖然但是，這樣的高增長也相當驚人。同樣“出人意料”的還有印尼，前4個月增長接近20%。泰國的增長也不俗，倒是馬來西亞，同期貨量下跌3%，是唯一一個錄得負增長的國家。

除了東南亞，還有一個高增長地區(qū)大家可能沒猜到： 南亞次大陸。頭4個月對美出口增長14%，最重要的是，1-4月的每一個月，貨量都高于去年同期。雖然從絕對量來看， 南亞的貨量還不能跟東南亞比，可是，以目前的增長趨勢和南亞地區(qū)的人口優(yōu)勢，假以時日，南亞對美出口會是除東南亞以外最令人矚目的地區(qū)。

從具體的國家看， 不是那個人口最多的國家增長最快，反而是鄰居孟加拉。跟越南的鄰居柬埔寨一樣，孟加拉的勞工優(yōu)勢明顯，承接勞動密集型產(chǎn)業(yè)很適合。1-4月的增長高達40%，其他三個國家也維持在兩位數(shù)的增長。